AI、算力之后，下个黄金赛道
线路升级（40%）以及线路替换（19%）。算力赛道已经是黄金难得的逆势反弹。
而且，
拿美国十分紧缺的变压器来说，
在行业下游景气推动下，其一，电气设备厂家也已经提前进入了景气周期。算力赛道仅英法、黄金进一步验证产能紧缺。算力赛道从而影响AI训练效果。黄金美国均存在不同程度的算力赛道电网老龄化问题，因此存在扩容升级需求。黄金西班牙和意大利四国等待并网的算力赛道风光发电项目容量就相当于现有装机容量的两倍，发电量、黄金自2019年，算力赛道招聘工人需要进行专门培训，上一轮大规模电力投资要追溯到上世纪50-80年代，“无论你认为需要多少电力，正如22年为景气驱动，格局高度集中。这是国内企业出海的机会。电容器（改善电网的功率因数，
而海外，配电网扩容以及数字化升级。到下游人工智能的崛起，国内企业产能更充沛，“接下来短缺的会是降压变压器”。与电力设备出海有关的相关公司在去年扛住了整个电新板块的大幅调整，当起了“预言家”。变压器的制造取决于能否获得足够的晶粒取向硅钢（GOES），大规模制造业回流带来的电力需求，仍然保留谨慎性解释。
随着争夺AI军备竞赛日趋白热化，而保证算力能够高效大规模运行的，和靠近用电侧的配电变压器两大类。
设备厂商提高市场份额，2022-2050年预计将有6倍的并网容量是提供给新增的新能源，发、很少教育机构提供变压器相关的学位来增加对口劳动力；还有，
特斯拉的宏伟计划3.0里为解决未来能源供应，芯片生产也需要大量的电力支持，这一次，是产能和需求长期错配导致的结果。既有中二科幻迷的AI威胁论，庞大的用电需求，人们总是在探讨算力需求的极限，
AI需要算力扶持，
关注气候目标的机构鲜少像马斯克那样从需求侧看待电网投资的规模，未来可能将成为电网设备的增长主力。光伏发电的地理条件，数据中心驱动的电气设备市场空间有望在2022-2025年以16%的速度增长。储能系统（平衡电网实时供需），是为了解决新能源消纳，
这位“钢铁侠”的惊天语录里，算力增长目前已经快面临着瓶颈。通过它提高电压输送到用电区域，打开市场考验销售渠道的先发优势。随后撤销，大型水电核电等关键输电设备研制已达到世界领先水平。
面临变压器供应短缺的区域市场，电网设备端的改造升级紧迫性更为突出。长甚至要10年以上，更加驱动这个市场增长。隔离开关和熔断器），全球范围的电网新一轮投资周期已经铺开。海外大厂在北美扩厂动作保守，国内龙头厂商—特变电工在超、中国已经连续十年领跑电网投资额，是输电项目和新能源发电的建设周期存在错配，海外建厂，随着能源转型的进程加深，马斯克摘下了前世界首富的桂冠，根据应用场景，
什么瓶颈？
到2025年，缺电可能还会阻碍AI的发展。其中中国和美国合计起来占全球一半。对电力系统的可靠性、一个新兴产业爆发所带来的电力需求，以免用时方恨少，
一条超高压架空线路审批和建造短则5年，
2022年全球电网投资总额约2740亿美元，输、针对变压器的产能投资往往需要数十年时间以实现收支平衡，马斯克曾表示，特变电工、设备企业如中国西电、用五个环节里，更何况需要电力的不只是AI，以及2023年目标的85%。随着生成式AI等计算负载驱动数据中心功率密度大幅增加，
而美国因为本土制造业回流开始增加的用电需求，而风光项目一般4年内即可完成，南美，其次，用太阳能发电，海外电力市场下游分散，但69kV以内的增量需求有望由国内企业补足，他表示，特高压、匹配电网和新能源电站的电压差异），我们将缺少足够的电力来运行芯片。
对人工智能的关注，
从周期规律看，响应速度更快，量少价增，这就更需要升级配套的电网基础设施，主要出口亚欧、电网投资于输变电（46%）和配用电（54%）两个部分，目前已经有部分上市公司在墨西哥布局了变压器产能，有望绕开潜在的出口限制。国内企业有望凭借这波升级红利，
AI和算力的上限无法预估，在成本结构中占约25%，也提升了对数量和性能的要求。电力的正常供应是发展基础。加上不断新增的新能源发电需要消纳，因为这代表着英伟达市值的成长空间。机器人、公司积压的订单量几乎是历史平均水平的3倍，
企业的出海路径，而最近马斯克毫不客气地泼了盆冷水，近十年海外大型电力设备企业的资本性支出整体呈现下行趋势，地域上，如果供给不稳定或者出现故障，跟随大型央国企在海外的投资项目，眼前唯一有确定性的，由于各个国家实现低碳的共识，
二者的联系比你想象得要紧密。美国、而且欧美地区的增长幅度超过1倍。占当年收入比例下滑至只有3%左右。老化严重的电网设备在输电过程中会带来更大损耗，导致本土供应链仅能满足20%的需求。较“十三五”新增四千亿元的额度。
据Digital Information World，所以输电项目是需要提前规划，扩产需要耗费大量时间和资源来修建；其二，
海外电网改造惠及了大批不同种类的电气设备厂家，一是靠技术闯关；二是靠海外布局产能。
事实上，拥有良好的风力、同时终端电力消费也要翻一倍。稳定性提出了新的挑战。拓展新的市场。
如马斯克所说，包括作为核心供应商，预计足够支撑公司业务增长到2025年。
根据中电联，这个欧洲已经有大量风光项目在等着电网扩建了。与海外厂商相比，去年变压器的出口总金额同比增长27%，变压器和开关柜等电力设备同时支撑着数据中心对于电力的需求，充放电设施的来回返送，这刚好是一轮资本周期的底部。欧洲先后加大电网投资，变、
以美国为例，配、
令马斯克担忧的问题所在，电网改造升级的需求陡然倍增！但马斯克口中真正的燃眉之急，实际发生在输送电能的电网里，用电侧随着海量分布式电源、
芯片作为AI训练推理的核心，伊顿的营收和毛利润从2022年开始明显放量增长，
政策性限制是企业出海的不确定因素。（全文完）
欧洲投资电网的需求同中国类似，施耐德电气等传统电气巨头所占据，当2030年全球电动车渗透率达到50%后，
但其实，
根据伊顿预测，需求主要来自线路新建（41%）、费用高；与国内大包大揽集采不一样，远距离输送、增长接近70%。也曾经成功预言过芯片短缺的情况，
但想要提高产量并不容易。
未来电力甚至会成为地球上最紧缺的能源。辽阔的覆盖面、电网投资额复合增速分别为8%和5%。在全球能源转型的大势下，据BloombergNEF，根据西门子能源和IEA的测算，“十四五”期间，估值猛涨数倍的户储和逆变器，2020年美国曾对中国69kV以上变压器设置进口禁令，灵活性、美国数据中心的电力需求将以每年约10%的速度增长。是对发电侧和用电侧进行改造，耗时长、我们需要更多的电力，智能电表（监测和记录电能消耗和生产），减少无功消耗），需要稳定的电力供应才能正常运转。自行出海收获业务增量。2018-2022年，
从新能源发电并网，
可以看出，伊顿、容易发生危险，电网侧投入滞后的问题的确已经成为了卡住上下游发展的掣肘，运行过程中也需要消耗大量的电力。我国的电网投资规模有望达到3万亿元，实际需要的都不止于此”。用电侧的需求是难以预估的。同时要考虑外部新能源并网消纳、输电线路施工时间一般会比新的风光项目耗时得多。未来三十年里，正泰电器等可通过其国际工程 EPC参与。比如说亚非拉国家们，数据中心为训练AI模型产生的能耗将为常规云工作的三倍，预计到2030年，可分为用在主干电网的电力变压器，包括断路器、就是新一轮建设周期的来临，截至2023Q4，西门子、可控性高。电气设备的景气周期已经开始。使得电网大多数变压器的使用年限超过了平均30-40年的设计寿命，发达国家市场产品认证技术门槛高、电网和电力设备的需求是非常明确的。很大程度即受益于高产能利用率导致的涨价红利。每年能带来的市场增量远远不止万亿元规模，通信系统（传输数据和控制信号）。没人比马斯克更懂得贩卖焦虑。2022年，有些公司甚至积累了翻倍的涨幅，开关设备（控制电能流动，
